【now.com財經】美圖公司（(01357)市值172億元）8月26日晚公布中績，股價隨即由4.285元在7日內升上5.059元，昨日（9月17日）回落至3.815元，9日內由高位大跌25%，並低於績前，買得。
一，海底撈(06862)大股東9日8日減持股份，股價兩日內急跌13%，引起民企老總關注大股東減持對股價影響，並提防市場傳聞對股價不利影響。
美圖周二（15日）發出通告，指有網上帖文提及公司創始人、董事長兼CEO吳澤源已減持或擬出售持股，澄清並無其事，反獲告知從未出售股份，亦無計劃出售，且於周二（15日）以每股3.899元增持100萬股，亦不排除進一步增持。
此外，美圖周二亦以每股均價3.895元回購510萬股。
二，2026財年（12月年結）上半年，美圖營收按年升21.5%至22.13億元人民幣，Non-GAAP盈利按年大增40%至6.52億元人民幣。績前，公司盈喜預告按年多賺36至40%。
美圖從事提供影像與設計產品（P圖），佔營收80%，上半年收入按年大增30.9%。上半年付費用戶逾1844萬，中國以外市場增幅是國內市場增幅的兩倍；生產力應用月活躍用戶3300萬，中國以外市場增幅超過80%。
彭博綜合券商預測，美圖2026全年 Non-GAAP 盈利按年大增40%至13.49億元人民幣（EPS 0.272元人民幣），預測PE 12.0倍、PB 2.13倍。
明年PE 9.4倍
2027財年，券商預測美圖盈利按年再增22%至16.43億元人民幣（EPS 0.347元人民幣），PE 9.4倍、PB 1.88倍。2022年以來，平均PE 35.3倍、 PB 3.14倍，現時較往日折讓頗大。
三，今年6月底，美圖手上淨現金+金融資信－CB（可換股債券）淨額44.8億元人民幣，等於公司市值的30%，財政穩健。
阿里持CB 認購價6元
四，去年12月底，美圖落實向阿里巴巴(09988)發行2.5億美元 CB（可換股債券），2028年底到期，換股價6元，今年1月，美圖股價由7元以下飆上9.105元。美圖發 CB予阿里，早於去年5月公布，美圖因此由6元飛上12.197元。現時，美圖股價已較 CB認購價低36%。
美圖現價3.815元，目標6元，潛在升幅57%。美圖績後，華泰證券睇13.28元（高現價248%），高盛睇10.8元（高現價183%）。
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