【now.com財經】《Follow Up》上周三（5月27日）於2.53元薦買浪潮數字(00596)，設目標4.2元，昨日（6月1日）最高4.21元，4個交易日達標，較薦前飆升66%。收3.62元，較薦前大升43%，大勝恒指同期的1%跌幅。現將目標由4.20元上調至4.62元，28%水位在後頭。
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5月5日於4.21元薦買美圖(01357)，昨日（6月1日）收5.50元，單日爆升26%，較薦前大升33%，大勝恒指同期的3%跌幅。目標重溫：7.2元，28%水位在後頭。
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金蝶國際（(00268)市值 308億元）與金山軟件（(03888)市值322億元，下稱「金軟」），近年「難兄難弟」，屬「腰斬股」，現價分別較去年高位大跌54%及51%。二揀一，揀金軟，有數得計。金蝶與金軟，每月的成交量都佔發行股數的兩成以上，換手率極高，在騰訊(00700)與阿里巴巴(09988)之上。網上交易，要止蝕或止賺，幾十秒搞掂。
一，《PE 比拼》
• 金蝶屬雲概念股，去年「金蝶雲」全面升級至「金碟Al」，2025財年（12月年結）虧轉盈，賺0.93億元人民幣。彭博綜合券商預測，2026財年賺4.41億元人民幣（EPS 0.118元人民幣），雖飆升3.7倍，PE仍高達63.5倍。
• 金軟提供手遊、辦公室軟件、雲計算服務。2025財年盈利增29%至20.04億元人民幣。2025財年Q1業績上周三公布，按年多賺2.84倍至10.91億元人民幣，預測全年多賺4%至20.92億元人民幣（EPS 1.51元人民幣），PE 13.3倍，較金蝶PE折讓8成。
核心業務PE僅1.2倍
二，《核心業務PE 比拼》
• 金蝶去年底手上淨現金+現金等價物59億元人民幣（68億港元），佔公司市值22%，核心業務預測PE 58倍。（核心業務PE =公司市值減手上現金，除以盈利預測減估計利息收入。）
• 金軟今年3月底手上淨現金+現金等價物265億元人民幣（307億港元），佔公司市值高達95%。核心業務PE低至1.2倍，只及金蝶的2%。
三，《市銷率 比拼》
• 金蝶今年營銷預測增12%至79億元人民幣，市銷率3.4倍。（市銷率=公司市值除以一年的營收，原則上越低越吸引。）
• 金軟今年營銷預測增8%至105億元人民幣，市銷率2.7倍，勝金蝶。
PB較金蝶折讓7成
四，《PB 比拼》
• 金蝶今年預測PB 3.06倍。
• 金軟今年預測PB 0.89倍，較金蝶折讓71%。
金軟吸引力遠勝金蝶，現價23.3元，目標34.5元，潛在升幅48%；達標計，核心業務PE都只是1.8倍。花旗5月睇35元（高現價50%），野村5月睇51元（高現價119%）。
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