【now.com財經】「汽車軚盤股」耐世特（(01316)市值99億元），1年前高位8.9元，昨日（7月28日）價3.94元，跌去56%，吸引力浮現。
一，耐世特產銷汽車轉向系統，包括電動助力轉向機、轉向管柱及中間軸、動力傳動系統、液壓助力轉向系統等，具有118年歷史，最初以美國為生產基地，現時控股股東是央企的中國航空集團，持44.03%權益。2013年10月上市，IPO價2.8元，歷史高低20.4元／2.29元。
二，2025財年（12月年結），耐世特營收按年升7%至359億元（賬目原為美元，概折港幣，下同），純利按年大增65%至7.99億元。通用、寶馬、福特、吉利(00175)、長汽(02333)、理想汽車(02015)、上汽、小米(01810)、小鵬(09868)等逾60個牌子，都是客戶。
耐世特首創的「綫控轉向」系統，新近面世，帶來盈利貢獻。彭博綜合券商預測，耐世特2026財年盈利按年大增40%至11.3億元（EPS 0.45元），預測PE 8.8倍，較7年平均24.4倍折讓6成半；預測PB僅0.57倍，更是吸引力所在。過去7年最高PB為2.46倍，現時只及最高時略逾2成。與同業比較，吸引力十足。以下以同業今年預測估值比拼：
• 耐世特：PE 8.8倍、PB 0.57倍；
• 敏實集團(00425)：PE 9.0倍、PB 1.06倍；
• Aumovio（德：AMVO）：PE 14.7倍、PB 0.4倍；
• Global PMX (台：4551)：PE 15.4倍、PB 2.02倍；
• XPEL（美：XPEL）：PE 21.9倍、PB 3.73倍；
• SPR Auto （印度：SHRIPIST）：PE 25.0倍、PB 5.3倍；
• Miller Industries（美：MLR）：PE 28.3倍、PB 1.35倍；
• Happy Forgings（印度：HAPPYFOR)）PE 42.9倍、PB 6.18倍；
• UNO Minda（印度：UNOMINDA)：PE 47.6倍、PB 8.29倍；
• Kempower（芬蘭：KEMPOWER）：PE 104.3、PB 5.66倍。
三，去年底，耐世特手上淨現金35.4億元，相等於公司市值的3成半，財政穩健。
耐世特現價3.94元，目標6.3元，潛在升幅60%。大華繼顯7月睇8.3元（高現價111% ），德銀7月睇7.5元（高現價90%）。
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