【now.com財經】《Follow Up》連同《Follow Up》，去年薦買芯片技術股硬蛋創新（(00400)前名科通芯城），不下6次，6月30日於1.42元薦買，設目標2.95元，後上調至3.8元。昨日（7日）最高4.03元，收3.84元，達標，較薦前飊升170%。斬邊留邊。
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今日（8日）推2026年第八擊：華潤電力（(00836)市值928億元）。
恒生公用指數成分股有27隻，當中6隻是恒生指數成分股，估值最吸引的是潤電，現價17.93元，較去年低位只高出8% （恒指高出42%）。
一，2025財年（12月結）上半年，潤電營收504億元（港幣 • 下同），按年跌1.7%；純利78.72億元，按年減少16%，原因是2024財年同期有「收購子公司收益及外匯收入」高達15.47億元，而2025財年下半年同類項目大降至0.80億元。彭博綜合券商預測，潤電2025全年賺139.75億元，微跌2%；2026年賺150億元（EPS 3.01元），增7.3%，預測PE 5.9倍、PB 0.77倍。過去7年，平均PE 15倍、PB 0.84倍。
PE 5.9倍 明顯偏低
二，潤電是恒指成分股，與其他5隻身為公用股的恒指成分股相比，明顯偏低。以下是同業2026年預測估值比拼：
• 潤電（(00836)市值928億元）：PE 5.9倍、PB 0.77倍、股息率6.6厘；
• 新奧能源（(02688)市值778億元）：PE 9.8倍、PB 1.33倍、股息率5.1厘；
• 中華電力（(00002)市值1,785億元）：PE 15.1倍、PB 1.59倍、股息率4.5厘；
• 長江基建（(01038)市值1,480億元）：PE 15.8倍、PB 1.14倍、股息率4.5厘；
• 電能實業（(00006)市值1,201億元）：PE 18.0倍、PB 1.36倍、股息率5厘；
• 中華煤氣（(00003)市值1,327億元）：PE 20.9倍、PB 2.32倍、股息率4.9厘。
三，2026年，恒指預測PE 11.1倍，恒生公用指數預測PE 10.5倍，潤電的5.9倍，與相關指數比較，折讓太大。
6.6厘息
四，潤電2026年預測股息率6.6厘，恒指公用股中最高。幾乎公認收息佳股的長江基建，僅4.5厘，潤電較其高出2.1厘。
過去7年，潤電平均股息率4.6厘，現時高出2厘。
潤電現價17.93元，目標24.3元，潛在升幅35%，達標計PE 8倍。華泰證券去年11月睇25.49元（高現價42% ），大摩去年11月睇23.7元（高現價32% ）。
長建若然升35%，其PE便達21倍。猜猜潤電升35%機會大還是長建升35%機會大？
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