【Now財經台】滙豐證券輕微下調中國銀行(03988)目標價,由3.6元降至3.5元,維持「買入」評級。
滙證報告指,中行去年業績跑贏同業,主要受惠期內淨息差(NIM)及貿易收入表現穩健,不良貸款撥備覆蓋率亦有改善。
不過,滙證認為,中行今年要繼續跑贏同業的難度較大,主要由於去年第4季NIM已見到明顯收窄,按季下跌14個點子,情況與工商銀行(01398)及建設銀行(00939)相同,同期淨利息收入按季跌4.5%,跑輸同業。該行相信,中行NIM受壓的情況會延續至今年,並影響今年盈利能力,故輕微下調中行今明兩年每股盈利(EPS)預測0.5%及1.2%。