【Now財經台】阿里巴巴(09988)遭滙豐證券及摩根士丹利下調美股目標價，但指集團盈利見底，又看好雲業務前景。
滙證認為，市場早前對阿里雲業務增長及毛利率前景過分憂慮，估計本財年首季度，阿里雲業務按年增速將加快至44%，毛利率則擴至11%。
該行又指，阿里人工智能(AI)潛力仍被低估，模型即服務(MaaS)及「平頭哥」潛在分拆機會，現價仍未反映，又相信雲業務價值釋放，將成為估值重估的重要動力，即使僅給予淘寶天貓7倍市盈率(PE)，以螞蟻及其他策略投資
折讓30%計算，阿里市值應可達2970億美元，相當於每股123美元。
雖然滙證將美股目標價由176美元下調至170美元，但維持「買入」評級。
大摩則估計，阿里雲業務首季度增速超預期，毛利率則維持穩健，MaaS將推動雲業務增長動力持續。此外，即時零售虧損收窄，可支持中國電商業務息、稅、折舊、攤銷前利潤(EBITA)表現勝預期，又指股價已調整至估值吸引水平。雖然大摩將阿里美股目標價，由190美元下調至180美元，但維持「增持」評級。
此外，摩根大通估計，阿里首季度業績將勝預期，上調集團全年盈利預測，以及1年以來首度維持「增持」評級及200元目標價。
