【now.com財經】飛機租賃股國銀金租（(01606)H股市值41.8億元，H +內資總市值191億元）今年預測PE僅2.9。同業中國飛機租賃(01848)與中銀航空租賃(02588)，平均PE 8.5倍，國銀金租超級便宜。
一，國銀金租內資股98.72億股，83%由國家開發銀行持有，而國家開發銀行是中國3大政策銀行之一，因此國銀金租屬於央企。國銀金租H股有65.41％由中信股份(00267)、中交建設(01800)、中國再保險(01508)、中國船舶、長江三峽等持有，H股街貨3成半共值14億元。
國銀金租2016年上市，當年盈利15.61億元人民幣，今年預測56.5億元人民幣，是掛牌年的3.6倍；IPO價2.0元，現價1.51元，仍然潛水25%。
二，2025財年（12月年結），國銀金租營收246.1億元人民幣，微跌3%；純利50.3億元人民幣，增11.7%。飛機租賃收入92.8億元人民幣，升13.5%；船舶租賃收入46.2億元人民幣，跌12.7%。去年業績增長，來自利息開支下降。
今年，國銀金租的船租收入上升（波羅的海散裝貨輪租金指數去年平均1,700，現時2,161)，有助業績增長，預測盈利56.5億元人民幣（EPS 0.449元人民幣），增12%，PE低至2.9倍、PB 0.34倍。以下是同業今年預測估值比拼：
• 國銀金租：PE 2.9倍、PB 0.34倍；
• 中國飛機租賃：PE 8.3倍、PB 0.66倍；
• 中銀航空租賃：PE 8.7倍、PB 0.99倍；
• 中遠海控(01919)：PE 9.7倍、PB 0.86倍；
• 海豐國際(01308)：PE 11.6倍、PB 4.46倍；
. Japan Investment （日：7172）：PE 10.1倍、PB 1.56倍；
• Air Lease（美：AL）：PE 13倍、PB 0.9倍；
• GATX Corp（美：GATX）：PE 19.2倍、PB 2.23倍；
• Cholamandalam（印度：CIFC）：PE 25.1倍、PB 4.51倍；
• FTAI（美：FTAI）：PE 35.1倍、PB 17.7倍。
高息8.5厘
三，2025財年，國銀金租每股派末期息9.947分人民幣（不派中期息），增12%，2026財年預測派11.14分人民幣，增12%，股息率8.5厘。
國銀金租現價1.51元，價殘抵博，目標PE 5倍，可見2.6元，潛在升幅72%。達標計，PE仍較同業中國飛機租賃與中銀航空租平均PE 8.5倍低逾4成。
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