【Now財經台】摩根大通上調中升控股(00881)評級及目標價。
該行指出,中升公布跟內地上市汽車生產商賽力斯合作,代理華為問界系列,有助集團捕捉內地新能源車及華為汽車高速發展機遇,提升中升新車代理業務,擺脫現時代理高端及外國品牌汽車所面對的困局。
管理層預期,問界的代理業務平均毛利率約4.5%,高於現時外國品牌的輕微負毛利率至零水平,上調中升2025至2026年盈利預測13%至16%,以反映基本因素改善,並將評級由「減持」調高至「中性」,目標價上調近1倍,由8.5元調高至15元。
此外,雖然中升預測市盈率(PE)由5倍升至7.5倍,但仍低於歷史平均水平,摩通認為,始終內地的外國品牌汽車代理市場仍充滿挑戰,並認為中升股價上周五(8日)急升,已反映了跟賽力斯合作的利好。
該行續稱,內地新能源車市場之中,較看好小鵬汽車(09868)、比亞迪股份(01211)及吉利汽車(00175),其次是蔚來(09866)。