【now.com財經】《Follow Up》2026年消費電子展覽（CES），下周二（1月6日）至周五在拉斯維加斯舉行。據報聯想(00992)將展出多種AI計算新概念產品，包括Al智能眼鏡、Al中樞概念設備與智能感知顯示器、聯想拯救者Pro卷軸屏設備及摩托羅拉概念機型，料將令人耳目一新，成為推動股價引擎。
本周二（12月30日）2026年第二擊薦買聯想，薦買前9.24元，除夕收9.26元。目標重溫：15.8元，71%水位在後頭。
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今日（1月2日）推2026年第四擊：央企國銀金租（1606，H股市值48億元，H+內資總市值217億元）。2024年5月歷史高價2.49元（當時恒指19702），現價1.72元，今年有機會上破當年高位。
一，國銀金租的「國銀」，是「國家發展銀行」的縮寫，「金租」指金融租賃的業務。國家開發銀行（China Development Bank）是中國3大政策銀行之一，其餘兩家為中國進出口銀行及農業發展銀行。
公司內資股98.72億股，82.6%由國家開發銀行持有。H股27.70億股，中信股份(00267)、中國交通建設(01800)、中國再保險(01508)、中國船舶、長江三峽集團、廣東恒達等，共持有65.41%。
二，國銀金租業務是飛機租賃；基礎設施租賃；船舶、商用車、工程機械租賃等。本港上市的同類公司有中國飛機租賃（(01848)光大控股(00165)成員）、中銀航租（(02588)，中國銀行(03988)旗下）。
PE 3.5倍 PB 0.39倍
三，2025財年（12月年結）上半年，國銀金租營收120.45億元人民幣，按年跌3.5%；純利24.01億元人民幣，按年升27%；利息開支大減21億元人民幣，助升業績。全年預測賺50.4億元人民幣（EPS 0.4元人民幣），增幅12%，預測PE 3.8倍、PB 0.44倍。2026財年，預測賺55.4億元人民幣（EPS 0.44元人民幣），再增10%，PE降至3.5倍、PB 0.39倍。過去7年，平均PE 4.5倍、PB 0.61倍。
四，在全球同業中，國銀金租估值最吸引。以下是同業2026財年預測估值比拼：
• 國銀金租(01606)：PE 3.5倍、PB 0.39倍；
• 中國飛機租賃：PE 6.4倍、PB 0.74倍；
• 中銀航租: PE 8倍、PB 0.87倍；
• Financial Partners（日：7148）：PE 7.5倍（9月年結）、PB 2.37倍；
• Air Lease（美：AL）：PE 13.2倍、PB 0.7倍；
• GATX（美：GATX）：PE 17.6倍、PB 2.11倍；
• SBFC（印度：SBFC）：PE 25.7倍（3月年結）、PB 3.15倍；
• Cholamandalam（印度：CIFC）：PE 28倍（3月年結）、PB 4.94倍；
• FTAI（美：FTAI）：PE 30.5倍、PB 39.11倍。
高息7厘
五，國銀金租2024財年末期息8.905分人民幣（不派中期息），2025財年預測派9.8分人民幣，2026年派10.8分人民幣，股息率7厘。
國銀金租現價1.72元，目標2.74元，潛在升幅59%。達標計，2026年PE仍僅5.5倍、仍較同業中國飛機租賃及中銀航租平均7.2倍折讓四分之一。
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