【Now財經台】摩根大通對華能國電(00902)看法轉為審慎，並下調集團評級。
摩通指，華能股價今年累升近30%，跑贏同業，主要受惠於火電業務利潤率勝預期，不過，該行認為，華能股價已過度反映基本面利好因素，並憂慮煤價已自6月低位反彈逾10%，將影響利潤率表現。
摩通續稱，風電及光伏發電業務現時僅佔集團整體裝機量約三分之一，估計未來新能源相關資本開支仍會維持於高水平一段時間，削弱公司現金流，令派息前景不確定。
該行又估計，華能今年至2028年或需靠借貸維持派息，現時風險回報並不吸引，將評級連降兩級至「減持」，但目標價維持4.85元。
