【Now財經台】摩根士丹利下調龍湖集團(00960)目標價。
大摩調低龍湖目標價逾6%至9.6元，並指集團上半年物業開發業務毛利率已跌至0.2%，估計全年將會「由正轉負」，而負毛利率情況將持續至2027年，在樓價未止跌下，貨尾單位須持續去庫存，令毛利率受壓速度較預期快，估計開發業務今年將錄得逾60億元人民幣虧損。
不過，大摩預期，龍湖經常性收入維持穩健，管理層預期年複合增長率達8%，可支持估值高於同業，但面對利息開支增加，中期將蠶食龍湖盈利能力，因此，大削2025至2027年純利預測21%至44%，但維持「與大市同步」評級。
