【Now財經台】阿里巴巴(09988)季度收入遜預期,但大行普遍仍看好電商業務商品交易總額(GMV)表現,阿里股價今日(16日)早段升逾4%,逼近80元關口。
在過去1個季度,淘天集團市佔率穩定,在線上GMV錄得高單位數增長下,阿里首季業績大致符合預期。
首席執行官吳泳銘等管理層,在分析員會議上提出多項重點,包括淘天集團變現能力改善、未來數季客戶管理收入(CMR)增速跟線上GMV看齊,並重申下半財年阿里雲收入將錄得雙位數增長。
管理層續稱,除核心業務外,大部分業務未來1至2年將陸續盈虧平衡,估計8月底將實現香港主要上市。
阿里業績後,被部分大行調整目標價,其中,高盛輕微上調不足1%至105元,摩根大通則調高11%至106元,不過,花旗及麥格理下調阿里目標價。
高盛認為,淘天市佔率於過去兩個季度回穩,估計明年起未來3年,GMV增長將介乎4%至6%。
摩通指出,阿里上季核心本土電商收入按年僅增長1%,表現令人失望,但認為一旦未來數季本地電商GMV繼續保持行業增速,阿里將會由電商龍頭,進一步成內地最大消費股,屆時估值有望獲得重估。此外,阿里9月有機會納入港股通,將成股價未來6個月的催化劑。
不過,麥格理看法相對保守,指阿里盈利能力雖然有改善,淘天增長仍遜預期,但仍上調未來兩年盈利預測8%及4%。