【Now財經台】周大福(01929)公布業績後，被多間大行降目標價。
摩根士丹利下調股份目標價8%至11元，指周大福去年業績勝預期，惟派息令人失望，相信公司傾向在金價高企及宏觀因素不明朗時，保留更多現金作營運用途。
大摩又指，近期零售需求在4、5月仍然疲弱，周大福的內地及港澳同店銷售向下，但隨著金價回穩，6月銷售情況有改善，該行估計集團下半年業務會回升，毛利率擴張有望支持盈利及穩健派息前景，加上估值合理，維持股份「與大市同步」評級。
滙豐證券、中金公司亦齊齊降周大福目標價。
滙證因應集團業績指引偏軟，下調明年收入及盈利預測，又認為派息令人失望。此外，該行指金價急升拖累金飾需求下跌，但相信需求逐步回復正常後，集團派息比率及盈利增長亦會回升，預料資本開支(CAPEX)減低及去庫存將利好現金流改善，估計今年派息比率可達80%。
至於中金因應金價高企，將對集團短期造成銷售壓力，而下調今明兩年每股盈利預測(EPS)，但看好集團經營改善，存貨周轉加快，維持周大福「跑贏行業」評級。
