【Now財經台】高盛表示，中國中免(01880)公布2023年初步業績符合預期，機場免稅店貢獻將會是2024年推動盈利的關鍵。
中免昨日(8日)收市後公布去年業績快報，純利67億元人民幣，按年增長33%，其中，第4季純利15億元人民幣，按季增長13％，在市場預期降溫下，高盛指表現符合預期，毛利亦維持穩定。
該行指，基於海南免稅店銷售反映上季表現較弱，相信是受累於內地疲弱的消費氣氛及沒有代購貢獻。
此外，機場免稅店在出境旅遊復甦下，上季錄高雙位數增長，而在對上海機場分成後，相信業務維持虧損，但由於最新分成比例獲下調，高盛估計，中免機場免稅業務今年將錄得盈利，加上實體銷售，估計全年盈利貢獻可達16億元人民幣，高於疫情前水平。
因應最新數據，高盛調整集團今明兩年每股盈利預測至分別跌11％及14％，目標價則由118元降至101元，維持「買入」評級，該行又指，現時中免估值合理，預期盈利下調趨勢將會回穩，並估計人民幣一旦轉強及免稅店政策進一步放寬，或有助股價表現。
