大摩:山東黃金盈喜略遜預期 維持22.2元目標價

【信報財經新聞】山東黃金(01787)發盈喜，預計去年股東應佔淨利潤27億元至32億元人民幣，約28.96億至34.32億元，按年增加16%至37.5%。摩根士丹利發表報告指，山東黃金盈喜略遜該行預期，維持「增持」評級，目標價22.2元。

報告指，若剔除一次性項目，公司核心盈利按年增長23%至46%，而大摩則預測按年增長44%。基於2024年第四季度金價上漲，我們預計盈利將處於區間的高端。

大摩指，隨著Namdini礦於2024年開始試產，認為該項目今年將做出全年的貢獻。此外，南非的Twin Hill Gold（由山金國際運營）預計將於2025年底生產第一批黃金。估計這將使山東黃金的產量在2025年實現37%的強勁增長，達到65噸。