【何車評股】快手 染藍大熱門

【now.com財經】恒指公司將於8月16日收市後宣布今年第二季成分股增減檢討結果，9月9日收市後生效。快手(01024)是大熱門「染藍」股份。

一，中金公司上周發表報告，列出最有可能染藍股份的預測名單：快手（市值1,868億元）、太古地產(01972)(市值732億元)、信達生物(01801)(市值633億元)、中國旺旺(00151)(市值546億元)、京東物流(02618)(市值523億元)、小鵬汽車(09868)(市值609億元)、名創優品(09896)(市值410億元）。

本欄認為，中金預測名單最大熱門是快手。快手2021年2月上市，2022年中以後，一直都是大行視作染藍對象，但不斷「大熱倒灶」。今次不再倒灶機會極大，主因是公司由2023財年Q1開始，已連續5季獲利，且增幅耀眼，其餘市值、交投量等，亦居中金所「貼」名單首位；上周五(26日)，快手轉手率0.39%，其餘6隻熱門對象平均僅0.15%。今年5月恒指成分股檢討，是比亞迪電子(00285)(市值693億元)入選，碧桂園服務(06098)(市值157億元)剔走。

高位大瀉90%

二，快手業務是在提供線上營銷服務營運網絡視頻及直播平台，3年半前IPO價115元，歷史高低價417.8元/31.75元，現價42.8元，潛水63%，較高位大瀉90%。

三，直至2022財年（12月年結），快手連年見紅，2022財年non-GAPP虧損56.51億元人民幣。2023財年，營收1,135億元人民幣，增20.5%；non- GAPP盈利102.71億元人民幣。

2024財年第一季，快手營收294.07億元人民幣，按年增17%；non-GAPP盈利43.88億元人民幣，按年飆升9.4倍。全年預測178億元人民幣（EPS 4.14元人民幣），增幅73%。預測PE9.6倍、PB 2.66倍。

回購股份 大把額度 子彈充裕

四，快手5月22日自願宣布，由6月起未來36個月內，回購不超過160億元股份，以上周五(26日)價計，相等於可回購公司在港掛牌發行股數的10.3%。6月以來，公司共回購19日，動用資金5.79億元，涉1,227萬股，均價47.2元。回購額度仍餘154億元。

今年3月底，快手持淨現金及現金等價物662億元人民幣，相等於公司市值38%，回購股份子彈充裕。

快手現價42.8元，目標60元，潛在升幅40%。大和（7月）睇75元，麥格理（7月）睇69.7元。

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