【信報財經新聞】滙豐控股(00005)正籌劃兩宗重大風險轉移(SRT)交易，以對沖約70億美元(約546億港元)美國和亞洲大型企業貸款的風險。
彭博引述知情人士報道，滙控希望把握投資者對這類損失吸收工具的需求，其中一筆交易與約30億美元的美國貸款掛鈎。
據報，滙控還在討論另一筆與亞太地區約40億美元貸款相關的交易。
SRT通常為貸款組合的第一損失部分或次級部分提供風險保障，這部分一般相當於貸款組合價值的5%至15%。近年來SRT發行激增，主要幫助歐美銀行轉移與總計1萬億美元貸款相關的風險，並釋放監管資本，用於新增放貸、股東回報或收購。
儘管近期有跡象顯示，面對供應旺盛和信貸市場波動加劇，投資者正要求更有利的條款，但銀行今年仍以創紀錄速度出售SRT。投資這類證券的Crescent Capital Group稱，今年發行規模有望達到約450億美元，其中對沖AI相關資產風險的交易成長尤其強勁。
滙控自艾橋智(Georges Elhedery)於2024年9月出任行政總裁以來一直在重組業務，通過關閉、出售或合併多個業務部門並裁減數千個職位，將重心重新聚焦在亞洲核心市場。該公司去年宣布斥資140億美元收購其部分持股的恒生銀行後，對香港市場的依賴也進一步上升。
滙控發言人不予置評。
其他銀行也在增加SRT交易。知情人士稱，西班牙對外銀行(BBVA)正敲定一宗與約40億歐羅中型企業貸款掛鈎的交易，這屬於其Vela SRT項目。交易定價約為基準利率上方725個基點。
其他知情人士稱，荷蘭國際集團(ING)也有望完成一宗交易，與其比利時業務發放的40億歐羅中小企業貸款掛鈎。這宗SRT將對沖貸款組合中的次級部分，相當於組合價值約5%。
西班牙對外銀行和荷蘭國際集團發言人均不予置評。
