【now.com財經】美國物流 / 快遞股今年預測PE普遍逾26倍，京東物流(02618) （市值683億元）僅6.3倍，較美國同業折讓76%，大超值之選。
京東物流8月初股價15.46元，上周初挫至9.675元，見24個月最低收市價，然後連續4日穩步上升，上周五（10月9日）收10.31元，料已見底兼轉勢向上。
一，影響京東物流股價的不利因素，有油價，油價上升影響經營成本。美伊之戰於今年2月底爆發，紐約油價由戰前的63美元，升至9月中的101.69美元，今晨新價89.82美元。油價料將回落，為京東物流股價低位回升提供助力。
二，2026財年（12月年結）上半年，京東物流營收按年大升26.5%至1247億元人民幣，Non-GAAP盈利按年升10.7%至36.96億元人民幣。彭博綜合券商預測，全年按年增20%至92.71億元人民幣（EPS 1.4元人民幣），預測PE低至6.3倍、PB 0.91倍，估值遠低於本港及美國上市同業。以下是同業今年預測估值比拼：
• 京東物流：PE 6.3倍、PB 0.91倍；
• 中國外運(00598)：PE 8.2倍、PB 0.66倍；
• 中通快遞(02057)：PE 9.6倍、PB 1.45倍；
• 順豐控股(06936)：PE 11.6倍、PB 1.19倍；
• 順豐同城(09699)：PE 13.3倍、PB 1.76倍；
• 極兔速遞(01519)：PE 15.3倍、PB 2.74倍；
• Expeditors（美：EXPD）：PE 24.6倍、PB 11倍；
• C H Robinson（美：CHRW）：PE 27.4倍、PB 9.49倍；
• Landstar（美：LSTR）：PE 28.6倍、PB 7.01倍；
• Saia（美：SAIA）：PE 30.0倍、PB 3.17倍；
• Old Dominion（美：ODFL）：PE 31.0倍、PB 7.97倍；
• XPO（美：XPO）：PE 32.9倍、PB 9.97倍 。
三，今年6月底，京東物流手上淨現金＋金融資產共319億元人民幣，相等於公司市值的55%，財政非常充裕。
將公司市值減去手上淨現金及金融資產，預測盈利減去估計的利息收入，計算核心業務PE，低至4.4倍。
京東物流現價10.31元，低撈之，目標16.8元，潛在升幅63%。麥格理10月睇18.5元（高現價79% ），野村9月睇18元（高現價75% ）。
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