【now.com財經】9月中，美國聯儲局上調聯邦基金利率25個基點，而本地銀行維持港元最優惠利率不變。以上情形理論上會壓縮銀行樓按業務的息差，但在美國加息之後，暫時看到本地銀行的動作，卻是增加按揭優惠。究竟銀行為何要在息差收窄的情況下，仍要增加按揭優惠。
上星期一家大型銀行將按揭現金回贈上調至1.5厘，輕微增加0.05厘，暫為大型銀行之中最高。本周另一家大銀行，推出還款首2、3年按息「細P減2.32厘」的優惠。雖然兩者增加現金的優惠不算多，但仍算是出人意表。因為在9月17日美國聯儲局上調美息25個基點後，一般估計港元拆息、銀行存款利率都會受帶動微升。
而本地銀行在美國加息後維持港元最優惠利率(P)不變，由於本地多數按揭貸款實際上以P計價，可以預期銀行由樓按賺取的息差將收窄。正常情況下，由一種貸款業務賺取的息差收窄，銀行較可能的應對方式是上調新批貸款利率、減優惠，以平衡利息成本上升。
但在利息成本展望上升的情況下，銀行反而增加優惠爭取按揭市場，一個可能的原因是：資金欠缺其他有規模的出路。近幾年來，本地銀行體系的港元貸存比率是大致由90%下調至70%水平，即銀行體系有100元存款的話，大概只貸出了70元。如果計算所有貨幣的貸存比率，更只得52%左右。反映存款增長速度明顯快過貸款。
2019年底，香港所有認可機構的存款總額約13.77萬億港元，2026年7月存款規模上升至20.56萬億元，升幅49%。同一時期，銀行體系應用於本地的貸款，規模只有6.79萬億元，升至7.66萬億元，升幅12%。
本地對貸款需求增長遠不及存款規模上升，令貸存比反覆下跌。在應用於本地的銀行貸款中，私人住宅樓按的佔比亦由2019年底的22%，升至今年中的26%，比重遠高於其他單一分類貸款。宏觀上，在存款欠缺其他較具規模的資金出路的情況下，銀行不得不重視樓按貸款業務。
另一方面，本地業主對透過轉按慳息、賺取現金回贈的效果並不陌生，部份業主更已形成轉按習慣。銀行為了維持按揭組合規模，惟有增加優惠吸引借款人。
展望未來一段時間，香港銀行體系吸引存款的能力不見得會下跌，但本地貸款需求卻未見有大幅上升的空間。貸存比率受壓，除非其他貸款需求有可觀增長，否則銀行仍需在利潤有限的情況下，向樓按借款人提供足夠優惠，以維持樓按組合的規模。當然，由於未來一年美元利率(及受其帶動的港元利率)看漲，各種樓按優惠的增長空間亦會受此客觀限制。
