【Now財經台】蔚來(09866)上季經調整淨利潤按季倒退40%，摩根大通下調美股評級及目標價。
不過，摩通指出，蔚來第2季業績整體符合指引，雖然期內成本上升，但上季汽車毛利率達18.5%，略高於該行預期，而集團繼續錄得經調整經營利潤及經調整淨利潤，經營及自由現金流均為正數，反映盈利能力持續。
不過，該行表示，考慮到海外業務佔比較小，未來6至9個月盈利潛在上升空間有限，下調今起兩年收入預測最多9%，並下調盈利預測13%至52%，以及降蔚來美股評級至「中性」，並大削美股目標價35%。
瑞銀亦認為，雖然蔚來上季汽車毛利率按季微跌，但仍勝預期。此外，受惠於E8及E9帶來的貢獻，上季汽車平均售價27萬元人民幣，按季持平，集團第3季汽車交付指引介乎10.8萬至11.1萬部，預示9月交付量將介乎3.6萬至3.9萬部，維持美股「買入」評級。
