【now.com財經】《Follow Up》6月11日於10.53薦買眾安在綫(06060)，昨日（8月26日）收報12.31元，較薦前升17%，跑贏恒指同期的5%升幅。目標重溫：15元。
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裕元集團(00551)旗下的寶勝國際（(03813)市值20.7億元），PE低、PB低、股息高、現金多，兼憧憬再博私有化，冷敲之。
一，寶勝主要在國內零售體育用品及經銷代理品牌產品，2008年6月上市，IPO價3.05元，歷史高低2.98元 / 0.27元，現價0.39元，潛水87%。裕元持有62.68%。
二，2026財年（12月年結）上半年，寶勝營收按年跌2.1%至89.65億元人民幣，純利按年大增30%至2.44億元。公司強化跨渠道營運能力，嚴控庫存，控制成本得宜，毛利率上升。上半年盈利，已相等於去年全年（2.11億元人民幣）的116%。
Nike今年7月起收回寶勝在國內的線上經營權，影響有限，因為此等業務的毛利率非常低微。
寶勝下半年盈利預測2.2億元人民幣，全年預測大增120%至4.64億人民幣（EPS 8.7分人民幣），預測PE 3.8倍，較7年平均11.9倍折讓近7成。
PB 0.19倍 高息12.3厘
三，寳勝今年預測PB僅0.19倍，特別吸引，較7年平均0.65倍折讓逾7成。
四，寶勝今次中期息3.2港仙（一半屬特別息），增39%，僅半年息已折8.2厘。預測全年派4.8仙，高息12.3厘。
今年6月底，手上淨現金＋金融資產25.9億元人民幣，已相等於公司市值的1.5倍。
憧憬再提私有化
三，7年前，最終控股公司台灣寶成工業（台：9904）以每股2.03元提出私有化寶勝，出價PE 21倍、PB 1.52倍，寶勝股價升上2.75元，私有化失敗。寳勝現價已低於當年私有化提價逾8成，寶成若再提私有化，估計可較當年作價節省資金6成以上。可憧憬寶勝再獲提私有化。
寶勝現價0.39元，冷敲之，目標0.67元，潛在升幅72%，達標計PB仍僅0.33倍。Jefferies 8月睇0.60元（高現價54%），高盛8月睇0.54元（高現價38%）。
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