【now.com財經】京能清潔能源（(00579)H股市值634億元，H+內資總市值185億元）過去7年平均股息率5.6厘，今年預測9.7厘，較以往高出4.1厘，收息理想。
一，京能潔能在國內從事燃氣發電、風力發電、光伏發電、水電等業務，北京能源集團佔總股數65.68%。北京能源集團是北京市政府獨資擁有的公司，因此京能潔能亦屬國企。
京能潔能2011年上市，IPO價1.67元，現價2.24元，浮水34%。去年盈利29.48億元人民幣，是2012財年的3.2倍；去年每股派息0.18元人民幣，是2012年的3.8倍。
二，2025財年（12月年結）財年，京能潔能營收208.77億元人民幣，升1.5%；純利29.48億元人民幣（EPS 0.358元），跌9.2%。風力發電分部盈利26.61億元人民幣，跌4.5%；光伏發電分部盈利16.10億元人民幣，按年持平；燃氣發電分部盈利11.47億元人民幣，跌13%。
PE 5.1倍
彭博綜合券商預測，京能潔能2026財年盈利30.7億元人民幣（EPS 0.383元人民幣），PE 5.1倍（過去7年平均5.8倍）、PB 0.44倍（過去7年平均0.51倍）。以下是同業今年預測估值比拼：
• 大唐新能源(01798)：PE 4.8倍、PB 0.43倍；
• 京能潔能(00579)：PE 5.1倍、PB 0.44倍；
• 新天綠色(00956)：PE 5.8倍、PB 0.56倍；
• 龍源電力(00916)：PE 8.6倍、PB 0.62倍；
• 信義能源(03868)：PE 10.3倍、PB 0.7倍；
• 協鑫科技(03800)：PE 35.6倍、PB 0.65倍
• ERG S.p.A. （意：ERG）：PE 19.2倍、PB 1.6倍；
• RWE（德：RWE）：PE 22.6倍、PB 1.21倍；
• NextEra Energy（美：NEE）：PE 23.5倍、PB 2.94倍；
• Boralex（加：BLX）：PE 30.4倍、PB 2.34倍；
• Adani Energy（印度：ADANIGR）：PE 83.2倍、PB 9.31倍；
• Clearway Energy（美：CWEN）：PE 76.9倍、PB 1.32倍。
三，京能潔能去年起採增派股息策累，去年每股派息0.18元人民幣（其中4.23分人民幣是特息），增31%，派息比率50.3％。2026財年預測泒0.19元人民幣，增5.6％，股息率高達9.7厘，較往年平均5.6厘高出4.1厘。
京能潔能現價2.24元，目標3.1元，潛在升幅39%。達標計，股息率仍有7厘。華泰證券4月睇3.19元（較現價高42%），交銀國際4月睇2.68元（較現價高20%）。
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