【Now財經台】九龍倉置業(01997)去年業績遜預期，滙豐環球研究及花旗下調集團目標價及今年盈利預測，以反映業務復甦力度疲弱。
受物業重估減值因素拖累，九置去年少賺81%，但核心盈利升2%，管理層表明，看淡今年上半年零售市道。
滙豐環球研究隨即下調目標價7%，由32.3元降至30元，
花旗則調低目標價逾5%至25元。
滙豐環球研究指，九置去年下半年復甦力度較預期弱，旗下商場僅海港城表現較好，時代廣場租金收入仍然下跌，而酒店業未見受惠於期內訪港旅客增加而再度轉弱，令人失望，下調2025至26年盈利預測最多6.7%。
此外，九置管理層預期，今年上半年租務改善有限，滙豐證券估計，若再有政策如進一步放寬「一簽多行」計劃，將有利集團情況好轉，並認為本地零售市場長遠仍具挑戰，但認為市場現時的看法過於悲觀。
花旗亦指出，正營運現金流及有限的資本支出，令集團具備一定防守性，加上集團旗下位於黃金地段的商場，吸引大量頂級品牌進駐，客流量亦穩定，連同滙證維持「買入」評級。
瑞銀、摩根大通及摩根士丹利於九置業績後，維持目標價不變，介乎17元至20元，摩通及大摩維持「減持」評級，其中，摩通表示，管理層對前景看法較中期報告時審慎，今年首兩個月未見租戶銷售改善，雖然管理層預期今年續租租金率穩定，但摩通仍憂慮有下行風險，預期股價將持續受壓。
