【Now財經台】中芯國際(00981)第4季業績遜預期，不過，摩根士丹利對集團今年第1季指引勝預期感到正面，維持20.3元目標價及評級「減持」不變。
大摩指，中芯預期今年第1季收入按季增長6%至8%，高於市場預期，毛利率則介乎19%至21%，跟市場預測一致，相信主要受惠於產品組合改善、國家補貼政策、先進製程的晶圓價格高企，估計第1季指引公布後，有望獲得市場上調每股盈利預測。
此外，去年第4季旗下中芯南方有1.63億美元入帳，按季大增約1.2倍，反映先進製程業務需求強勁，但大摩憂慮成熟製程業務仍面臨市場競爭加劇問題。
該行又稱，今年資本開支預算73億美元，雖然跟去年持平，但已連續數年開支持續高企，或對今年利潤率產生負面影響，現時估值及回報率並不吸引。
