【now.com財經】網易(09999)(市值4,128億元)上周四晚(8月22日)公布中期業績，稍遜預期，股價兩日下來大跌10.5%。52周高低185.7元/116.1元，現價128元，距高近60元，買貨良機。績後，彭博收集16份券商出爐報告，平均睇184.4元。
一，2024財年（12月年結）第二季，網易營收254.9億元人民幣，按年升6%；第二季non-GAPP 盈利78億元人民幣，按年跌13%。2024財年上半年，營收523.4億元人民幣，按年增7%；半年non-GAPP盈利163億元人民幣，按年微跌2%。
網易2024全年non-GAPP 盈利預測342億元人民幣（EPS 10.53元人民幣），按年升5%。現價預測PE 11倍。過去6年，網易美存託股（美：NTES）最高PE 48倍，平均PE 23.1倍。
二，網易今年預測PB 2.6倍。過去六年，美存託股平均PB 4.45倍。
三，2022年11月，網易公布由2023年1月至2026年1月，回購50億美元（390億港元）股份。至今年6月底，已動用11億美元回購5,950萬股，均價144.1港元。尚餘回購額度39億美元（304億港元）。
今年6月底，網易手上淨現金及現金等價物1,161億元人民幣，回購股份能力高強。
料將納入港股通
四，昨文提及，在阿里巴巴(09988)獲納入港股通後，仍未入範股通的科網股只餘百度(09888)、網易(09999)、微博(09898)。估計網易納入港股通，為期不遠，並成為股價催化劑之一。
網易現價128元，目標186元，潛在升幅45%。Morningstar上周246元，中金上周睇206元。
《悟空》帶動遊戲股
線上遊戲龍頭網易，今年第二季推出多項新遊戲，大受歡迎，例如6月在國內面世的射擊手遊《螢火突擊》，推出後在同類遊戲中迅速登頂，名列下載榜榜首；生存遊戲《七日世界》上線後即獲同時在線玩家人數，躋身全球最熱門遊戲前5名；手遊《永劫無間》上線不久即在相關暢銷榜上排名第3 ，持續一星期高據下載榜榜首；《第五人格》依舊強勁，7月與8月用戶連創新高；《魔獸》世界回歸中國市場，暴雪系列遊戲陸續回歸大受玩家熱烈歡迊。
中國首款AAA級《黑神話：悟空》上周上市，預計為中國遊戲產業帶來新氣象，帶動遊戲機股蠢動。祖龍娛樂(09990)昨日(26日)急漲12%，嗶哩嗶哩(09626)彈升7%，IGG(00799)漲5%。同類股中，龍頭網易佔市場優勢，估值最實際，屬正路之選。
