【Now財經台】快手(01024)第2季業績勝預期,但大行普遍下調目標價。
下調幅度介乎4%至最多逾20%,其中,以高盛下調幅度較溫和,最新看67元,維持「買入」評級。
高盛指出,由於快手股價已自5月高位累跌近30%,相信風險已經反映,因此,下調幅度較溫和。
該行又稱,快手管理層保持穩定執行力,令收入及經調整盈利勝預期,但擔心直播電商有放緩跡象,考慮到行業競爭情況或令經營開支增加,下調今、明兩年純利預測至180億及220億元人民幣。
滙豐證券及麥格理對快手業績看法大致持相同,其中,麥格理下調盈測2%,滙證則維持預測不變,但估計快手股價短期會較為波動。
針對集團下調全年商品交易總額(GMV)目標,3家大行認同快手前景面臨挑戰,但高盛看法仍較正面,認為下調GMV目標,但未有同步調整全年收入指引,反映收入結構具靈活性。
此外,3家大行均指出,其他收入增長有望抵銷GMV放緩影響,例如外部客戶廣告收入,並看好經營效率提升可帶動利潤率改善。