【now.com財經】藥明生物(02269)(市值459億元)2017年中上市,IPO價20.6元,歷史高低248元/10.56元,現價11.04元,較歷史高價大瀉96%,較歷史低價高5%,潛水一半。
藥明生物是大行給予目標價高低差幅最大的藍籌。上周,野村報告睇53.65元,大華繼顯睇8.5元,高低差幅6.3倍,超誇張!
一,藥明生物去年11月高位52.45元,至今大瀉74%。入市最大不利新聞,是美國眾議院年初提出關於生物技術的法案草案。藥明生物澄清,公司既無人類基因組學業務,亦未有在其全球任何業務中收集人類基因組數據,在過去、現在及將來均不會對美國或任何其他國家構成安全風險。
可期大報復
事件若無進一步不利發展,藥明生物股價可期大報復,若有不利發展,對股價的殺傷力料屬有限,原因是股價已然大跌,基本條件已有防禦作用。
二,藥明生物是全球生物CRDMO平台,北美業務佔比47.4%,歐洲30.2 %,中國18.3%,星日韓澳等佔4.1%;CRDMO全名是Contract Research Development Manufacturing Organization ,即生物製劑藥物「研究開發製造及生產」。
2023財年(12月年結),藥明生物營收170.3億元人民幣,按年增長12%;股東應佔純利35.71億元人民幣(EPS 0.82元人民幣),跌21.5 %,以此盈利計算,往績PE 12.5倍。去年non- GAPP盈利46.99億元人民幣(EPS 1.13元人民幣),只跌5 %,以此盈利計算,PE僅9.2倍。
彭博綜合券商預測,藥明生物2024財年經調整盈利42億元人民幣(EPS 0.95元人民幣),預測PE 10.9倍;預測PB 0.96倍。公司7年前上市以來,估值高得不切實際,高低PE 343倍 / 13倍,平均127倍;高低PB 24倍/1倍,平均9.9倍。現時估值,只及往時零頭。
北水半年增持一成
三,藥明生物持股變化,應屬利好訊息。7月15日,北水持11.17億股(佔發行量26.89% ),較1月15日的7.28股(佔發行量 17.09%),大增3.89億股(9.5個百分點),估計動用資金80億元,均價20.5元。
今年1月及6月,公司主席李革,增持787.5萬股,斥資共1.80億元,均價22.86元,最新持股量14.28%。
四,去年,藥明生物回購3,477萬股,動用資金10.1億元,均價29元。今年以來,再回購大約7千萬股。
五,去年底,藥明生物手上淨現金與現金等價物112億元。
藥明生物現價11.04元,目標18.7元,潛在升幅69%。6月初以來,彭博收集8份券商報告,平均睇23元。