【Now財經台】領展房產基金(00823)公布業績後，被多家大行下調目標價。有券商認為，領展本年度租金調整指引遜預期，部分大行下調今、明兩個年度每單位分派預測。
領展昨日(30日)公布業績後，最少被6家大行下調目標價。
其中，摩根士丹利下調領展目標價14%至41元，摩根大通及滙豐證券則調低目標價2%至4%，中信里昂、花旗及高盛亦削目標價，但維持「買入」評級。
大摩在領展業績後，下調2025年至2026年度每基金單位分派預測2%至4%，原因是預期本港租金收入較低。此外，新目標價反映領展每單位分派回報率達6.5厘，跟美國10年期國債孳息率的4.5厘，仍有2厘差距。
大摩又認為，領展去年度末期每單位分派較上半年仍有增長，回報率達8厘，令領展價值吸引。
滙證則指出，領展業績勝預期，但集團主要挑戰是港人北上消費趨勢，以及本港零售業競爭加劇，導致去年下半年度零售銷售放緩。
該行又稱，未來12個月，由於零售樓面租金調整幅度輕微，因此，下調今、明兩個年度每單位分派預測3%至4.5%。不過，滙證表示，投資者對零售前景看法過分悲觀，亦低估了領展非必需品零售物業組合表現，若集團能迅速令租戶組合多元化，將會有正面驚喜。
高盛表示，領展股價過去3個月調整約10%，相信是受市場對港人周末北上深圳購買雜貨的趨勢，以及美國推遲減息影響，但以現時的回報率而言，價值吸引。
此外，看得相對較淡的瑞銀認為，投資者對領展本年度本港物業租金調整幅度，僅大致平穩感到失望，並憂慮未來分派前景會受港人消費習慣轉變、融資成本上升，以及領展3.0戰略路途崎嶇等因素影響，維持「沽售」評級。
