【Now財經台】領展房產基金(00823)公布業績後，被多家大行下調目標價。
摩根士丹利下調領展目標價14.6%，由48元降至41元，並下調2025年至2026年度每基金單位分派(DPU)預測2%至4%，因預期本港租金收入較低，最新目標價反映分派回報率達6.5厘，跟10年期美國國債孳息率的4.5厘有2厘差距。該行又認為，領展去年度末期每單位分派較上半年有所增長，回報率達8厘，令領展價值吸引，雖然近期市場受北上消費拖累，但相信短期分派可維持於現時水平。
滙豐證券則下調領展目標價約4%至45元，認為集團業績勝預期，但領展面對的主要挑戰是北上消費趨勢，以及本港零售業競爭加劇，令去年下半年度零售銷售放緩。
該行認為，未來12個月零售樓面租金調整僅輕微調整，下調今年及明年度每單位分派預測3%至4.5%。
不過，但滙證表示，投資者對零售前景看法過分悲觀，亦低估了領展非必需品零售物業組合表現，若能迅速令租戶組合多元化，將帶來正面驚喜，維持「買入」評級。
