【Now財經台】大行普遍認為,騰訊音樂(01698)首季業績勝預期,並上調目標價。
騰訊音樂首季經調整盈利按年增長20%,收入倒退3%。
中金公司認為,整體業績勝預期,尤其在線音樂服務收入維持高增長,銷售費用率較低反映成本費用控制能力,料中長期盈利能力具提升空間,升目標價近28%至65.4元,評級維持「跑贏行業」。
高盛亦升股份目標價至62.3元,以反映音樂業務盈利能力提升,以及毛利率擴張幅度是2018年第2季以來最強。該行又指,廣告帶動其他音樂收入穩定增長,相應上調集團未來3年收入預測0.7%至1%,並升經調整盈利預測1.6%至3.8%,維持股份「買入」評級。
滙豐證券認為,音樂及社交娛樂服務的利潤率上升,是集團首季整體毛利率勝預期的關鍵因素,並上調未來兩年毛利率預測至42.6%及44.1%。
騰訊音樂美股的目標價獲滙證大幅上調近50%至15.5美元,但由於股價大致反映強勁增長前景,該行維持股份評級「持有」。