【now.com財經】中國軟件國際(00354)(市值134億元)，今年以來股價下跌21%，跑輸恒指的9%升幅，落後大市30個百分點。趁低吸納，炒華為概念。
一，中軟是華為的主要合作夥伴之一，華為推出新產品與服務，包括P70/Mate 70 手機、Meta ERP、昇騰AI、Euler OS 與鴻蒙星河版等，都可以成為中軟股價的催化劑。
二，中軟的「技術專業服務」為銀行及金融機構、電訊商等提供資訊科技外包服務。「互聯網資訊科技服務」為政府、煙草行業等提供資訊科技外包服務，包括銷售產品。
2023財年（12月年結），中軟營收171.2億元人民幣，跌14%；純利7.13億人民幣，跌6%。表面盈利倒退，實際進展極佳。去年上半年賺3.53億元人民幣，按年大跌39%，而下半年賺3.62億元幣，則按年急升93%。去年由華為雲總經銷商及解決方案提供商，發展成為華為雲全領域綜合型夥伴，夥伴位置排名第一。
PB少有低於1倍
三，彭博綜合券商預測，中軟2024財年盈利9.38億元人民幣（EPS 0.33元人民幣），2025財年盈利12.1億元人民幣（EPS 0.43元）。2024財年預測PE13.2倍、PB 0.98倍；2025財年PE 10.2倍、PB 0.91倍。
中軟由於潛力不小，一向估值頗高。過去六年，平均PE 17.2倍，平均PB 1.75倍，現時折讓頗大。自2008年金融海嘯之後，除了現在，中軟PB從未低過1倍。
四，去年底，中軟手上淨現金43.5億元人民幣，相等於公司市值的35%，財政充裕。
繼續不時回購
五，2023財年，中軟共斥資4.37億元，回購8,440萬股，均價5.18元。今年1月，公司自願公布，將繼續不時回購，仍餘回購額度2.32億股，佔發行股數8.2%。
中軟2021年以來高低位16.01元/4.19元，現價4.73元，低過高位極多，高過低位不多，目標6.4元，潛在升幅35%。高盛（3月）睇7.5元，大摩（4月）睇6.5元。
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錦欣生殖 水位30%
3月21日於2.52元薦買錦欣生殖(01951)，昨日(9日)最高3.13元，收3.07元，較薦前高出22%，大勝恒指同期升幅12%，現價仍較三年前歷史高價24.55元低87%。
錦欣生殖去年賺3.45億元人民幣，由前年低基數回升1.85倍，往績PE 21.6倍，彭博綜合預測今年PE 17.1倍，不算太低，但股價較預測NAV低26%，PB 0.74倍。此類涉及高醫學技術的股份，股價不應低於NAV。目標重溫：4元，尚有30%水位在後頭。野村（4月）睇6.24元，花旗（4月）睇6元。
