【Now財經台】李寧(02331)公布首季營運數據後,被部分大行下調目標價。
野村下調目標價8%至30.4元,維持「買入」評級。中信里昂就降目標逾16%,至20元,評級「跑贏大市」。
野村指,李寧首季整體銷售表現符合預期,撇除「李寧YOUNG」品牌,整體零售流水按年有低單位數增長,但同店銷售錄得中單位數下跌,表現令人失望。
期內存貨周轉日數有改善,回落至約4個月水平。折扣率亦有改善,考慮到去年比較基數偏低,相信下半年銷售恢復增長動力,並有望達到全年銷售目標。
中信里昂同意由於清明假期零售市道好過預期,以及5月將會推出新產品,加上開始為奧運進行的推廣等利好,預計下半年較大機會出現改善。不過,由於對估值作出調整而下調了目標價。
摩根士丹利的看法相對正面,看好期內庫存及折扣率有改善。而高盛就關注毛利率未來能否出現改善。