【Now財經台】摩根大通下調貝殼(02423)目標價9%，由55元降至50元，維持「增持」評級，並認為風險回報吸引。
該行指，政策放寬帶動二手交投復甦，自去年11月起，北京及上海二手交投有顯著復甦，市場對貝殼去年第4季度業績有潛在上調可能性。
摩通又估計，貝殼第4季度收入186億元人民幣，按年增長11%，高於集團指引上限，經調整利潤預期達15億元人民幣，淨利潤率7.8%，貝殼股價今年累跌15%。摩通理解市場的憂慮，指內地樓市能見度低，難以確定何時見底。
不過，貝殼過去數年市佔率持續提升及利潤有改善，摩通相信這並非周期性，而是長遠可持續的增長，股價近期大幅調整，風險回報吸引，維持「增持」評級，建議在集團公布季績前儲貨。
