【Now財經台】領展房產基金(00823)業績後被券商下調目標價。
花旗狠削領展目標價20%,由61.4元降至50元,但仍高於現價,加上預期美國息口一旦見頂,投資者將重新買入股份,以鎖定高息率及潛在增長前景,估計領展今個財年每單位分派見底,往後每年複合增長有望達5%,相信股份整體回報有望超過10%,包括6%息率及5%每基金單位分派,對投資者有一定吸引力,維持「買入」評級。
滙豐證券表示,領展中期業績符合預期,雖然投資者或對未有回購股份及「領展3.0」策略細節感到失望,但見到不少項目經營有改善,加上對集團未來12至18個月借貸成本降至4厘以下感到正面意外,相信有助後年開始,每單位派發重回正增長。
雖然港人北上消費為本地零售帶來挑戰,或會拖累領展商場續租租金率,但由於集團資產中,民生組合比例較高,相信整體租務表現仍可穩步改善,維持「買入」評級,但將目標價由50元降至47元,以反映每基金單位分派預測下調。
至於其他調整領展目標價券商包括摩根大通及摩根士丹利,其中,摩通輕微上調目標價至39元,並指股價仍缺乏催化劑,現時息率6.8厘,或高於美國10年期息率222個基點,並非特別吸引,建議等待更佳入市時機。