【now.com財經】內地擬於今季增發1萬億元人幣國債，支持重建工作，有利工程機械、建築、建材、基建股等。聯塑(02128)單日升11%，濰柴動力(02338)升9%，中建材(03323)升7%，不妨留意較落後的基建H股，當中中交建(01800)(H股市值155億元，A + H總市值1,177億元)估值最低殘，昨日(10月25日)收報3.5元，只升2.6%。
一，2022財年（12月年結），中交建營收7,175億元人民幣，升5%；純利185.1億元人民幣，增10%。
2023財年上半年，營收3,645億元人民幣，按年微升0.4%；股東應佔純利116.6億元人民幣，按年升3.7%，已相等於去年全年的63%。不計非經常項目，上半年經常盈利119億元人幣，增幅達31%。6月底，新簽合同8,867億元人幣，按年升10.6%。
今年第三季，中交建新簽合同2,851億元人民幣，按年增13.5%，增幅大過上半年增幅，估計下半年盈利按年增幅勝上半年。全年盈利預測209億元人民幣（EPS 1.25元人民幣），增長13%。
二，中交建今年預測市盈率僅2.6倍，較六年平均4倍折讓三成半。同業中鐵建(01186)今年預測市盈率2.1倍，中國中鐵(00390)2.5倍。
三，中交建今年預測市賬率殘至0.18倍，較六年平均0.44倍折讓高達六成。中鐵建預測市賬率亦為0.18倍，中鐵為0.27倍。
四，中交建H股較A股折讓達60%，幅度大過中鐵的48%及中鐵建的45%。
中交建現價3.5元，以市賬率0.18倍上車，博見0.25倍，已值4.9元，潛在升幅39%。摩通（9月）睇6.8元，國泰君安（9月）睇6元。
