【now.com財經】京能清潔能源(00579)(H股市值48億元，A+ H總市值139億元)三年前獲母企以每股2.7元提私有化，未有成功，現價1.69元，較當年私有化作價低近四成，估值吸引。
一，京能在國內從事燃氣發電、風力發電、光伏發電、水力發電。2019財年（12月年結）至2022財年新冠疫情期間，三年業績年年升，並無間斷，由20.91億元人民幣升至28.49億元人民幣，不斷創出新高。
2023財年上半年，京能營收105.5億元人民幣，按年升5%；純利20.55億元人民幣，按年增15%，並已相等於去年全年的72%。佔營收比重最大（佔79%）的燃氣發電，分部盈利微升2.9%；風力發電（佔比24%）分部盈利升15.1%；財務支出下降。全年盈利預測33億元人民幣（EPS 0.40元人民幣），增16%，預測市盈率3.9倍（過去六年平均5 5倍）、預測市賬率0.42倍（過去六年平均0.56倍）。
二，京能估值，低於同業。以下是同業今年預測市盈率、市賬率的比較：
京能：PE 3.9倍、PB 0.42倍；
中廣核(01811)：PE 4.5倍、PB 0.81倍；
大唐新能源(01798)：PE 4.6倍、PB 0.7倍；
新天綠色(00956)：PE 4.8倍、PB 0.5倍；
協合新能源(00182)：PE 4.9倍、PB 0.93倍；
粵豐環保(01381)：PE 6.5倍、PB 0.93倍。
股息率8.5厘
三，京能往績股息率7.8厘，今年預測8.5厘，較六年平均高出3厘。
京能現價1.69元，目標2.1元，潛在升幅24%。華泰（9月）睇2.03元，交銀國際（8月）睇2.23元。
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名人金句：「反覆思考而不做買賣，好過不加思考而做買賣。」（斯科托蘭尼）
