【now.com財經】恒隆集團(00010)(市值147億元)去年11月低位9.9元，現價10.8元，較當時低位高出9%，可候10元吸納。
一，2023財年(12月年結)上半年，恒隆集團營收55.25億元，按年微跌1.4%；純利16.82億元，按年上升17%。
恒隆集團持有恒隆地產(00101)(市值459億元)60.1%。恒隆地產今年上半年營收52.37億元，按年微跌1.2%；純利23.94億元，按年上升23%。恒隆地產是收租公司，營收全是租金收入，68%來自國內，32%來自本港；上半年有投資物業重估增值1.69億元（去年同期則有減值2.69億元），是中期盈利增長主因。恒隆集團上半年來自恒隆地產的盈利14.39億元，佔其總盈利86%。
二，2023全年，恒隆集團盈利預測32.2億元（EPS 2.36元），增幅18%，預測市盈率 4.6倍，較六年平均8.4倍折讓四成半。恒隆地產全年盈利預測46.2億元（EPS 1.03元），增幅20%，預測市盈率 9.9倍。恒隆集團市盈率較子公司市盈率折讓逾一半。
市賬率0.16倍
三，恒隆集團今年預測市賬率僅0.16倍，較六年平均0.55倍折讓七成，亦較恒隆地產的0.34倍折讓逾一半。
四，恒隆集團中期息0.21元，不變，預測全年派0.9元，增5%，股息率8.3厘，畧高過恒隆地產。
五，今年6月底，恒隆集團的淨借貸 /股東資金總額比率27%。
恒隆集團是大半隻內房（收租）股，估值應較本港地產股有折讓，但市賬率PB 0.16倍仍未免太低，現價10.8元，候10元邊邊收集，目標13元。
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名人金句重溫：「我在歷史中學到的是，世人從未在歷史中汲取教訓。」（巴菲特 93歲）
