【now.com財經】中信股份(00267)前身中信泰富,2008年因持有澳元Accumulator出事,2014年國務院注入大量資產,收取新股,每股作價13.48元,當年市價16.88元。現價8.52元,仍較當年注資作價低37%。現時公司市值2,478億元,是最大綜合企業股。2014年至今,發行股數290.9億股,一直不變。
泰國首富賬面蝕307億元
一,中信第一大股東是央企北京中信集團,持58.1 %。第二大股東是「正大光明」公司,佔20% (58.18億股),於2015年初向中信集團購入,每股作價13.8元,總成本803億元,現值496億元,賬面蝕307億元。
正大光明是泰國華人首富謝國民家族的公司,謝氏在福布斯2023年泰國富豪榜上第名第一,身家340億美元(2,655億港元)。
二,中信業務包括金融服務(銀行、證券)、先進智造(產銷重型機械、特種機器人)、先進材料(原油、煤炭、鐵礦石)、新消費(汽車銷售、食品、電訊),及新型城鎮化(地產、基建、環保)。2022財年(12月年結),營收7,711億元(港幣.下同),升9%;純利754.8億元(每股盈利2.59元),升7.5%,創歷史新高,較新冠疫情前(2019財年)的539億元高出40%。
市盈率3.1倍 市賬率0.31倍
三,2023財年第一季,中信營收512.5億元,按年跌5%;純利191.4億元,按年增10.3%。預測全年賺800億元(每股盈利2.75元),增6%,續創新高。現價預測市盈率3.1倍,較六年平均5.4倍折讓逾四成。
四,中信2023財年預測市賬率0.31倍,較六年平均0.47倍折讓三成半。
五,由2015財年至2022財年,八年間,每股派息有七年上升,只有2020財年減派12%。去年每股派0.656元,按年增幅與盈利增幅相同,而較2015財年大增119%。2023財年,預測派0.7元,增7%,股息率8.2厘,較六年平均高出2.5厘,可入於高息紅籌。
中信現價8.52元,目標11元,潛在升幅29%。大摩(6月)睇9.7元,中金(5月)睇11.5元。