【now.com財經】新華保險(01336)(H股值230億元,A+H總市值1,134億元)是國內主要壽險集團之一,新冠疫情前一年(2019財年)盈利145.6億元人民幣,今年將超過疫情前水平,並創歷史新高。
一,新保4月27日晚宣布首季業績,績後由22元彈上25元,昨收22.25元,回到接近績前水平。
二,2022財年(12月年結),新保營收2,095億元人民幣,跌4.8%;總保費收入1,632億元人民幣,微跌0.2%;純利98.22億元人民幣(每股盈利3.15元人民幣),跌34%。投資收益488億元人民幣,跌19%。2023財年,國內股市料好轉,疫情過去,有利新保盈利由低基數回升。
市盈率4.1倍 較平均折讓六成
三,2023財年首季,新保營收290.1億元人民幣,按年升17.4%;純利69.17億元人民幣,按年大增116%,並已相等於去年全年的70%。預測全年賺152億元人民幣(每股盈利4.88元人民幣),增幅55%,超過疫情前2019財年的145.6億元人民幣,創歷史新高。
現價預測市盈率4.1倍,較過去六年平均10.2倍折讓六成。今年預測市賬率0.54倍,較六年平均0.92倍折讓逾四成。
股息7.5厘 業內最高
四,2022財年,新保在盈利倒退34%情況之下,減派股息25%,末期息1.08元人民幣。2023財年,預測派1.5元人民幣,回增39%,股息率7.5厘,在內險股中最高。
五,新保2011年上市,每股盈利1.24元人民幣,IPO價28.5元。2023財年,預測每股盈利4.88元人民幣,較當年高出2.9倍,但現價反而潛水22%。
新保現價22.25元,今年有望浮水,目標28.5元,潛在升幅28%。中金(5月)睇31.4元,建銀國際(5月)睇27元。