【now.com財經】內地三大電訊商去年盈利平均增長10％，今年以來股價平均飆升37%。長飛光纖(06869)（H股市值57億元，A+H總市值235億元）是國內龍頭光纖企業，最大客戶正是內地三大電訊商，又是全球最便宜光纖股，加上業績強勁，不宜錯過。
一，長飛光纖在國內産銷光纖棒、光纖、光纜等，一般通過競投及招標程序向國內三大電訊商、政府及若干客戶銷售光纖産品，是業內龍頭。公司於1988年創立，2014年10月上市，IPO價7.39元，歷史高價42.2元，現價16.22元，較IPO價高出119%，而今年預測盈利（14.4億元人民幣）則較上市當年（4.86億元人民幣）高出196%。
二，2022財年（12月年結），長飛光纖營收138.3億元人民幣，大升45%；純利11.67億元人民幣（每股盈利1.54元人民幣），激增65%，績前曾發盈喜，預告賺10.2至11.2億元人民幣（中間落墨11.7億元人民幣）。業績大進，是受惠於國內電訊市場以5G部署、千兆寬頻及東數西算等數字經濟持續推進、海外先進與發展中國家光纖入屋服務需求強勁等。
去年有投資公允值收益950萬元人幣，而前年則為3.39億元人民幣。兩個年度如不計此項收益，則去年盈利按年增幅更高達206%。
全球最便宜光纖股
三，2023財年，長飛光纖盈利預測14.4億元人民幣（每股盈利1.91元人民幣），增長23%，預測市盈率7.4倍，較六年平均11倍折讓33％；預測市賬率 0.93倍，較六年平均1.24倍折讓25％。
四，長飛光纖是全球估值最便宜的光纖股。以下是同業今年預測估值：
Clearfield（美：CLFD，市值54億港元）：市盈率10.9倍、市賬率2.3倍。
Viavi（ 美：VIAV，市值187億港元）：市盈率16.5倍、市賬率3.47倍；
中天科技（滬：中天科技）：市盈率16.6倍、市賬率1.85倍；
Harmonic （美：HLIT，市值137億港元）：市盈率23.6倍、市賬率4.6倍；
光迅科技（深：002281，市值 159億港元）：市盈率28.5倍、市賬率2.93倍；
Infinera（美：INFN，市值121億港元）：市盈率29.7倍、市賬率7.9倍；
Maxar（美：MAXR，市值304億港元）：市盈率33.6倍、市賬率2.7倍；
聯創光電（滬，600363，市值187億港元）：市盈率49.4倍、市賬率4.5倍；
天孚通信（深：300394，市值254億港元）：市盈率55倍、市賬率8.51倍；
烽火通信（滬：600498，市值280億港元）：市盈率62倍、市賬率2倍。
較A股折讓65%
五，長飛光纖H股較A股（滬：601860）折讓高達65%，遠高於平均折讓28%，是另外吸引力。
長飛光纖現價16.22元，目標22元，潛在升幅36%。建銀國際（4月）睇24元，高盛（4月）睇21.9元。
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去年11月2日於3.04元薦買中國石油(00857)，設目標價4元，昨日(4月17日)收報5.33元，累計升75%，跑贏恒指（同期升34％）、跑贏中國海洋石油(00883)，同期升34%）、跑贏中國石油化工(00386)（同期升61%），斬三分二，留三分一。
