高盛:長和今年核心盈利料增23% 維持買入評級

【信報財經新聞】高盛 長和(00001)

評級：買入

目標價：70元 (較前收市價47.9元有46.1%潛在升幅)

長和(00001)去年股東應佔溢利366.8億元，按年升9.54%，每股盈利9.57元；派末期息2.086元，全年派息2.926元，按年升10%。高盛發表報告，指長和業績符合預期，維持「買入」評級，目標價續看70元。

高盛表示，儘管面對宏觀環境不同的挑戰，長和仍能交了具韌性的2022年度業績，撇除所有一次性項目帶來的損益，長和核心盈利按年下跌約6^至270億元，大致符合該行及市場預期，當中受到不利的外幣滙價變動（包括去年下半年歐羅、英鎊及人民幣分別兌港元均出現貶值）。高盛指，長和個別業務面對的成本上漲將會是今年集團盈利的最大風險，但該行認為以長和強勁的經營能力及併購往績，相信有能力應對。

該行預期長和2023年核心盈利可錄得23%之按年增長，主要由零售及基建業務所帶動，股份現價估值吸引，維持「買入」評級。