【Now財經台】高盛輕微下調中國鐵塔(00788)目標價至1.05元。
該行指，鐵塔的運營商業務收入今年持平的增長前景符合預期，反而智聯及能源業務分部官方指引較預期進取，官方最新上調鐵塔3年收入預測由1.6%至3.3%，但估計今年收入按年增長僅3.6%，較去年的6.5%顯著放緩。
高盛又稱，鐵塔去年業績較令人失望是扣除息、稅、折舊及攤銷前(EBITDA)毛利率下跌，相信高維修成本需求及智聯與能源業務增長需要，包括今年資本開支預算高達320億元人民幣，將令毛利率於未來數年持續受壓，相應下調3年純利預測1%至4%。
該行又預期，鐵塔將維持穩定派息政策，但投資者更關注集團今年會否回購股份，維持「中性」評級不變。
