【now.com財經】長飛光纖光纜(06869)（H股市值53.4億元，A+H總市值220億元）按照一周前的盈喜計，去年市盈率8.5倍。全球其他同業，平均市盈率30.2倍，長飛光纖較同業折讓逾七成，亦是最平，買之哉。一，長飛光纖產銷預製光纖棒、光纖、光纜等，一般通過競標及招標程序向國內三大電訊商、政府及若干客戶銷售產品。公司是業內龍頭，2014年上市時，三大產品市佔率分別是7%、25％、16%。IPO價7.39元，2017年歷史高價42.34元，現價較歷史高價低六成半。
不計特項目 盈利爆升244%
二，長飛光纖盈喜指，2022財年（12月年結）股東應佔盈利11.5億元人民幣（預計高低範圍內中間落墨計），增幅62%。業績大進，受惠於國內5G部署、海外市場光纖入戶廣泛實施，集團產品需求強勁。以去年每股盈利1.51元人民幣計，市盈率8.5倍、市賬率估計0.93倍。過去六年，平均市盈率11.1倍、平均市賬率1.5倍。
過去兩個財年不計非經常項目，2022財年盈利較2021財年，增幅更達244%。
三，光纖股，長飛光纖估值最吸引。全球同業2022財年平均市盈率30.2倍、平均市賬率3.37倍。各股預測數據如下：
Clearfield（美：CLFD）：市盈率14.2倍、市賬率3.21倍。
共進股份（滬：603118）：市盈率17倍、市賬率1.23倍。
光迅科技（深：002281）：市盈率20.7倍、市賬率2.14倍。
Harmonic（美：HLIT）：市盈率21.4倍、市賬率4.17倍。
天孚通信（深：300394）：市盈率31.2倍、市賬率4.78倍。
國睿科技（滬：600562）：市盈率32.7倍、市賬率4.16倍。
聯創光電（滬：600363）：市盈率33.1倍、市賬率4.15倍。
Sterlite Technologies（印尼：SOTL）：市盈率35倍、市賬率3.4倍。
凱盛科技（滬：600552）：市盈率66.5倍、市賬率3.07倍。
四，去年9月底，長飛光纖淨借貸 / 股東資金比率14%，財政穩健。
H / A折讓63%亦屬賣點
五，長飛光纖A股（滬：601869）市價35.34元人民幣，H股較A股折讓63%，亦是吸引所在；折讓由63％減縮至50%，H股已值20.4元。現時，有A股的H股，較A股平均折讓只是26%。
長飛光纖現價15.2元，本欄目標20.4元，潛在升幅34%。長飛光纖發出盈喜後，高盛睇22.5元，大摩睇21.6元。
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上周五(2月3日)，新特能源(01799)單日跌3%，收16.72元，趁跌市買入。
公司1月19日發盈喜，去年盈利料激增162％以上，即不少於130億元人民幣。去年上半年，新特賺56.17億元人民幣，按盈喜推算，去年下半年賺逾73.83億元人民幣，較對上半年大升31％，非常理想。
以盈喜每股盈利9.37元人民幣計，新特市盈率僅1.5倍、市賬率0.66倍。同業協鑫科技(03800)，市值634億元，是新特（H+內資）總市值239億元的2.65倍，料亦隨時發出盈喜，去年估計多賺1.7倍，計落市盈率3.6倍、市賬率1.23倍。新特拍埋去，吸引力更勝幾條街。
新特2021財年派息比率（股息佔盈利百分比）28%，2022財年如果維持，股息率高達18厘。派息比率如果降至20%，末期息亦已達1.87元人民幣，股息率仍高達13厘。
新特市盈率若與協鑫睇齊，由1.5倍升上3.5倍，股價要飆140%，但當然最好保守一些。本欄去年12月19日於16.02元薦買，現價16.72元，累計僅升4%，大落後（恒指同期升11%）。本欄目標重溫：26元，56%水位在後頭。交銀國際（上周）睇27.8元，Jefferies （上月）睇21.25元。
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去年12月21日於0.95元薦買現代牧業(01117)，上周五(3日)收1.20元，累計升26%，跑贏大市（恒指同期升13％）。本欄目標重溫：1.43元，尚有19%水位在後頭。麥格理（去年12月）睇1.78元，SPDB（去年12月）睇1.3元。
