【Now財經台】高盛下調名創優品(09896)目標價14%至20.85元,維持「買入」評級不變,但認為現時估值並不吸引。
該行估計,名創優品截至9月底止第1財季,銷售收入約27億元人民幣,主要是強勁的海外業務,抵銷疲弱的內地業務。
高盛又稱,基於名創優品嚴控成本,相信在營運開支減少下,經調整淨利潤率將升至10%,推算季度經調整淨利潤約2.8億元人民幣,並預期期內毛利率可維持於之前一季的33%水平。
雖然內地新增門店步伐放慢,加上門店的營運壓力持續,但名創優品毛利改善及控制成本,高盛相信,將有助紓緩部分壓力,下調2022至2024財年純利預測0.1%至4%。