【now.com財經】 中信股份(00267)(市值2,336億元)今年業績穩建增長，估值便宜，可在跌價時收集。
一，中信股份前身中信泰富，2008年炒燶澳元Accumulator，幾乎完蛋。國務院轄下的中信集團當年出手打救，2014年大量注入金融及其他資產，2014年盈利398億元，此後不論非疫情或疫情時期，年年增長，今年預測賺827億元，八年累計增長近1.1倍。
2014年中信集團注資，收取新股，每股作價13.48元，現價低四成。
市賬率0.29倍
二，2022財年(12月年結)上半年，中信營收3,924億元(港幣．下同)按年升11%；純利501億元(每股盈利1.72元)，增13%。半年盈利已相等於去年全年(702億元)的71%。下半年，資源業務料遜於上半年，集團盈利預測只及上半年的六成半等於326億元，全年預測賺827億元(每股盈利 2.84元)，增幅仍達18%。預測市盈率2.8倍，較六年平均5.4倍折讓近一半。
三，中信今年預測市賬率0.29倍，較六年平均0.46倍折讓逾三成半。
高息10.6厘
四，2021財年，中信每股派息0.606元(中期息0.15元，末期息0.458元)，派息比率只25%，往績股息率8.2厘，今年中期息派0.2元，大增33%，遠高於中期盈利增幅的13%。估計中信派息比率可能上調至30％，以此推算，2022財年每股派息0.85元，股息率10.6厘，遠高於過去六年平均的4.8厘。
中信現價8.03元，候7.7元以下收集，目標10.2元。中金本周三(8月31日)睇11.5元，花旗本周二(30日)睇9.45元。
泰國首富揸中信實蝕163億元
中信股份大股東北京中信集團，持58.1%。第二大股東「正大光明」公司，佔20%(58.18億股)，於2015年初購入，每股13.8元，成本803億元。中信現價8.03元，正大光明賬面跌價336億元。持貨八年，共收股息173億元，實際賬面蝕163億元，蝕幅20％。
正大光明是泰國華人謝國民家族的公司。《福布斯》統計，2021年謝氏家族身家302億美元(2,370億港元)，連續第11年高踞泰國富豪榜No. 1位置。謝氏家族在港原擁有卜蜂(前043)，去年私有化，另一公司卜蜂蓮花(前121)亦於2019年私有化，現時只餘正大企業(03839)(市值2.1億元)仍然掛牌。
