【now.com財經】大新金融(00440)(市值66億元)現價20.65元，較2007年歷史高位68.49元低七成；2007年盈利10.5億元，今年預測盈利17億元，較當年高出逾六成。
一，2022財年(12月年結)上半年，大新金融佔74.37%的大新銀行(02356)(市值84.9億元)，賺10.99億元，按年微跌1%；期內信貸減值準備3.05億元，增1.88億元。中期業績勝預期，預測全年賺18億元(每股盈利1.28元)，增9%。現價6.04元，預測市盈率4.7倍、市賬率0.27倍；過去六年，平均市盈率7.6倍、市賬率0.6倍。
二，今年上半年，大新金融賺8.33億元(每股盈利2.61元)，按年跌5.5%，絕大部分盈利來自大新銀行，全年盈利預測17億元(每股盈利5.32元)，微升3%。預測市盈率3.7倍，較六年平均7倍折讓47％；預測市賬率0.21倍，較六年平均0.41倍折讓49%。
三，今年7月，大新金融第二大股東三菱UFJ出售所持的9.9%％股份，每股作價24.25元，減持至0.09％，相信後期已減至零，估計虧損25%，買家為Norinchukin Bank。大股東王守業家族，持42.96%。第三大股東為安本資產管理，持5.65%。
不宜憧憬私有化
四，華資上市銀行，一間一間由外界財團收購或私有化，現時只餘東亞銀行(00023)與大新銀行。未來收購的可能性大降，財團不願以較高價(只是市賬率1倍左右)收購，原有大股東則不願以低價(例如市賬率0.6倍以下)出售。大新金融現價20.65元，不宜憧憬私有化或大新銀行賣盤，只求市賬率稍稍回升，由0.21倍回升至0.28倍，可見27.5元，潛在升幅33%。花旗(上周)睇30.6元，摩通(上周)睇29.7元。
---
長和長實 市值誰大?
2015年6月初，長和系大改組後首日，長和(00001)市值4,813億元，較長實(01113)的2,088億元，高出2,725億元。昨日(8月29日)，長和市值跌破二千億元，僅1,956億元，反較長實的1,957億元低1億元。
彭博綜合券商預測，長和2022財年(12月年結)市盈率5.5倍、市賬率0.35倍；長和過去六年，平均市盈率7.6倍、市賬率0.59倍。長實今年預測市盈率8.5倍、市賬率0.51倍；過去六年，長實平均市盈率7.9倍、市賬率0.61倍。2015年大改組前，長和前身的「和黃」一向較地產質地的「長實」有大溢價，現在大反轉。
長和現價51元，距52周低位48.8元，可候此價吸納，目標68元。花旗（8月初）睇84元，高盛（8月初）睇77元。
