【大行報告】大和:恒安加價有助搶市佔率

【Now財經台】恒安國際(01044)公布中期業績後，獲部分大行輕微上調目標價。

大和上調恒安目標價近3%至35元，維持「持有」評級。

摩根大通則調高目標價逾2%至40元，維持「中性」評級。

大和指出，恒安中期純利倒退31%，即使撇除匯兌影響，按年仍倒退11%，遜預期，不過，雖然面對成本壓力上升，但收入仍有驚喜，按年增長12%，主要受惠於紙巾產品增長理想，不過，由於木漿成本上升，拖累紙巾業務毛利率表現。

至於衛生巾業務亦面對同樣情況，雖然銷售復甦，但石化原材料成本上升令衛生巾毛利率按年跌4.7%，是2013年以來表現最差的上半年。

報告引述管理層指，下半年將繼續以保持收入增速為目標，並已於6月上調紙巾產品價格，加幅為低單位數，但大和相信，加幅未能抵銷成本壓力，但有助恒安搶佔市佔率。