【now.com財經】大家樂(00341)(市值68億元)現價11.66元，較2014年歷史高價29.43元低六成，仍較1986年7月IPO價1.18元高出近9倍，略低於同期恒指升幅10.5倍。
一，大家樂掛牌首年(1987年3月結算年度)純利0.447億元，2019年創新高5.7億元。2022財年(3月年結)，大家樂營收75.09億元，升11.8%；純利2,121萬元(每股盈利4仙)，急跌3.38億元(跌幅94%)。盈利急跌，是因為去年政府給予疫情的資助1.28億元，遠低於前年的6.39億元。不計政府資助，去年見紅逾1億元。
二，2023財年，彭博綜合券商預測大家樂盈利2.59億元(每股盈利0.49元)，市盈率24.5倍。本欄估計其盈利不逾1.2億元(每股盈利0.23元)，市盈率仍高達51倍；預測市賬率2.4倍。
不計最近三年業績，在正常時期，2014至2019年平均市盈率23倍，現時市盈率大溢價；六年平均市賬率3.6倍，現時折讓三分之一。
三，今年3月底，大家樂手上淨現金14.06億元＝公司市值的20%。
大家樂52周高低15元/10.58元，現價11.66元，可候10.6元吸納，博幾個月後疫情好轉有利消費股，目標14元。麥格理(8月初)目標13元，招銀國際(7月初)睇15.69元。
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天能動力 vs 旗下A股
電池股天能動力(00819)(市值100億元)，是「天能股份」A股(市值413億元人民幣)的母企，持有對方81.9%(7.96億股)。
彭博綜合券商預測，天能動力2022財年(12月年結)市盈率4.6倍(往績市盈率6.7倍)，遠低於天能股份的21倍(往績30倍)。天能動力預測市賬率0.57倍，遠低於天能股份的3倍。
天能動力所持天能股份市值達391億港元，已等於本身市值的3.9倍。
天能動力現價8.91元，目標11.4元，潛在升幅28%。華泰(8月初)睇12.68元。
