【now.com財經】恒隆地産(00101)(市值601億元)上月28日宣布中期業績，昨日(8月3日)收報13.36元，較績前跌8.4%。母企恒隆集團(00010)(市值184億元)同時宣布中期業績，昨日(3日)收報13.54元，較績前跌6.5%。
一，2022財年(12月年結)上半年，恒隆地產營收53.02億元，按年升7%；純利19.48億元，按年跌13％，下跌主因是投資物業公允值降2.21億元，而去年同期則為增值6.18億元。全年盈利預測34億元(每股盈利0.76元)，跌12%。預測市盈率17.6倍。
恒隆集團持有恒隆地產59.37％，今年上半年盈利14.39億元，按年跌5％，盈利中11.57億元來自恒隆地產。全年盈利預測24億元(每股盈利1.75元)，跌7％。預測市盈率7.7倍，較六年平均8.9倍折讓13%，較恒隆地產折讓56％。
市賬率僅0.19倍
二，恒隆地產今年預測市賬率0.42倍。恒隆集團今年預測市賬率0.19倍，較六年平均0.36倍折讓47%，較恒隆地產市賬率折讓55％。
三，恒隆地產全年每股派息預測維持於0.78元，股息率5.8厘。恒隆集團全年每股派息預測維持於0.86元，股息率6.3厘，較六年平均高出2.6厘，亦高於恒隆地產。
四，恒隆集團所持恒隆地產值357億元，已較本身市值184億元高出94％。
五，恒隆地產現價較歷史高價低67％，恒隆集團現價較歷史高價低75%。
六，恒隆集團大股東陳氏家族頻密增持，2020年底持38.82％(5.286億股)，今年6月底增至40.12％(5.463億股)，最高增持價19.97元，最低14.42元。
恒隆集團較恒隆地產吸引，現價13.54元，已是2005年7月的殘價。市賬率由0.19倍升上0.26倍，股價已有37%潛在升幅。中長線，憧憬重組，例如私有化或派發手上的恒隆地產股票。
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新世界博反彈
今年以來，信和置業(00083)股價升18%，今年預測市賬率0.53倍(過去六年平均0.56倍)；長實(01113）升10%，今年預測市賬率0.51倍(過去六年平均0.65倍)；新鴻基地產(00016)跌4%，今年預測市賬率0.43倍(過去六年平均0.6倍)。
新世界發展(00017)今年以來跌16%，今年預測市賬率0.29倍，低於大市值同業，亦較六年平均市賬率0.48倍折讓四成。博反彈，追落後，目標30.7元(6月高位)。滙證(上月中)睇33.3元，第一上海(上月尾)睇40元。
