【now.com財經】第一太平(00142)(市值133億元)過去一年半不斷回購股份並註銷，2020年底發行股數43.4億股，上周四(7月21日)已降至42.66億股，回購0.74億股，對EPS及每股NAV有輕微有利作用。
一，第一太平是印尼已故華人首富林紹良家族公司，1988年9月上市，2013年歷史高價11.87元，現價3.12元。主要資產包括lndofood(印尼：INDF，當地龍頭即食麵公司)50.1%、PLDT(菲：TEL，菲律賓長途電話)15.1％，最新動作是旗下菲律賓聯營公司建議收購印尼收費公路公司，作價21億港元。
二，2021財年(12月年結)，第一太平營收714億元(港幣．下同)，升28%；純利26.2億元(每股盈利0.61元)，增65％，往績市盈率5.1倍。
預測市盈率4.1倍
三，今年首季，Indofood盈利按年大增36%，PLDT盈利按年激增57％。2022財年，第一太平盈利預測33億元(每股盈利0.77元)，增幅26％，預測市盈率僅4.1倍、市賬率0.47倍；過去六年，平均市盈率21倍、市賬率0.64倍。
旗下Indofood 今年預測市盈率7.6倍、市賬率1.1倍；PLDT 今年預測市盈率 11.9倍、市賬率2.5倍。
四，第一太平盈利有近八成來自即食麵(來自lndofood)，可視作「即食麵股」或食品股。康師傅(00322)今年預測市盈率19.3倍、市賬率3.9倍；統一企業(00220)預測市盈率18.7倍、市賬率2倍；日清食品(01475)預測市盈率，17.5倍、市賬率，1.5倍。第一太平便宜得多。
第一太平偏低可吼，現價3.12元，目標市盈率 5.5倍，可見4.2元，潛在升幅35%。
---
中通服大落後大折讓
中國鐵塔(00788)(H股市值481億股，H+內資總市值1,813億元)業務是向電訊商提供鐵塔、機房、機櫃、微站服務，國內三大電訊商是大客戶兼大股東。中國通訊服務(00552)，H股市值77億元，H+內資總市值227億元)，業務是向電訊商提供電訊基建服務，國內三大電訊商亦是主要客戶與股東。
鐵塔現價1.03元，較3月中低位大升39%，今年預測盈利上升22%，市盈率17.7倍、市賬率0.8倍、股息率3.4厘。中通服現價3.28元，較3月中低位跌8%，今年預測盈利只升6%，但市盈率僅5.8倍(六年平均9.8倍)、市賬率0.48倍(六年平均0.87倍)、股息率6.3厘(六年平均4.2厘)。
中通服大落後，估值較鐵塔折讓頗大，目標4.1元，潛在升幅25%。瑞信(6月尾)睇4.4元，花旗(6月中)睇4.7元。
